好看的书籍启蒙

发布时间: 2021-04-15 11:17 来源: 书籍网 作者: 杨亚洲 



导引

操盘致胜要决
许多人之所以无法看出好机会在哪里,多半是因为在好机会的周围总是包围着一大堆的苦差事吧!
——汤马斯爱迪生(Thomas A?Edison)

努力工作是我之所以能够成功的主要原因,但是努力工作只是我成功的部分原因而已。我天生就是一个对数字非常敏感的赌徒,此外,如同前面所说,我在安赫斯特学院学会如何思考(How to think),在哥伦比亚大学的商学研究所学会该思考什么样的事物(What to think about),在海军陆战队中学会了如何在危急的状况下做出正确反应(How to perform under fire),而奥黛莉则教导了我资金控管的重要性。这五项要素是构成我操作方法最重要的基础。
方法论
在担任了九年的证券分析师之后,我决定将我的决策依据从基本分析(一种运用经济数据来预测股价的方法),完全转换为技术分析(一种不研究经济数据,而只重视价位与成交量的股价预测方法)。你的交易方法必须完全配合你自己的个性。你必须了解自己个性上的长处与短处。我花了九年的时间才真正发掘出自己个性上的特质。
我的长处是能够一心一意地辛勤工作、能够持续遵守自己的原则、能够长时间集中心力,以及痛恨失败的天性。我的弱点则是具不安全感的个性、害怕亏损的心理,以及对于别人持续的支持和经常获胜的满足这两方面的强烈需求。一个操盘手,就像是一条链子,都是由一个个脆弱的环节连起来的,而最常左右操作风格的就是你自己个性上的弱点。
我是一个帽客。这表示我进场和出现的速度总是、总是、总是非常地快!我经常在五分钟或更短的时间内进出场,从来不持有部位超过几个钟头。基本上,我采用的是一种短线的操作系统,因为我只有相当有限的资源,所以必须利用一连串小额的获利来累积操作资本。但是当我愈来愈成功之后,我发现短线的操作方式能够给我最多心理上的支持以及经常性的满足感。我就是喜爱听到收银机的铃声(获利了结)。藉此彷佛听到市场告诉我你是一个赢家,一次、一次、又一次。
大部分谈到有关交易方面的书都会说如果你能够快速停损,然后长抱获利部位的话,只需要在十次交易中做对了三或四次决策就可以了。但这对我来说可是一点儿也不管用。我砍掉亏损部位的动作非常快,但是我获利了结的动作也差不多一样快。我就好像是一个还击型的拳手一样,看出对手的破绽时立刻跳上前,出拳、得分,然后马上跳回出拳前的位置。就这样跳前、跳后,跳前、跳后,这里得一分,那里得一分。我并不打算要击倒对手,但是在不停得分的同时,我很确定愈来愈不可能被对手给击倒。这就是我的操作风格,而我将所学到的技术分析和操作策略加以量身改造,以符合我的风格。
当你踏上拳击擂台上时,一定要很清楚自己打算怎么打这场拳。就拿我的老朋友内线史基尼来说吧。当我在办公桌上计算着各种数据时,他就在外头靠着和别人喝喝马丁尼、钓钓鱼或打打屁来获取市场中的小道消息。努力工作并不是史基尼的一项长处。而史基尼也不是一个还击型的拳手,他的目标就是想要击倒对手,他总是这样,每次都是这样。他会进行十笔交易,也许其中八笔都输钱,但是他一点也不在乎,因为他在另外那两笔中能够赚足了钱,到头结果还是获利。或者拿波奇来说好了。他的资金太过庞大,所以对任何机会都能够把握。他的长处就是他的资金规模、组织团队力量,以及对所有赚钱机会无止尽的胃口。我曾经试图和波奇一较长短,结果差点送掉自己的小命。
操作工具
我是一个帽客,也是一个掌握市场时点的操盘手,所以我就根据这些特性,设计了属于自己的工具。它们是:
道琼工业股价指数(Dow Jones Industrial Average,DJIA)是最常被广泛使用,作为美国股市价格波动指标的指数。其变动状况让我对股市的方向和波动性有一个快速的观察依据。
纽约证券交易所股价净变动指标(New York Stock Exchange Net Ticks,TICK)告诉我在纽约证交所中挂牌的股票里最后成交价上涨或下跌档数的差异值。我的朋友马克库克(Mark Cook)发展出几种用这个股价净变动指标为依据的操作策略,这些策略应用在现代化的程式交易中相当有帮助。例如:一个非常极端的负面指标,像负一、?出现时,常常就会是空头走势中反手作多的最好时机。因为过于极端的负值代表市场中出现了过于迅速的卖盘(可能是由突发的新闻或是程式交易所引发),在这种状况下市场很可能出现强劲的反弹走势。情况反过来时也适用,当这个指数值为正一、?时,通常是由于电脑程式执行大笔买单所导致。当这个程式买盘结束时,市场很可能出现一个短线上的回档。另外一个交易上的小技巧是当DJIA开高,而TICK值为负二时,这通常代表股市整体的卖压较重,DJIA只是受到少数机档股票的支撑而暂时走强,所以你通常可以在这个时点作空。

4.4提高教科书等教学材料深度利用

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第一章 个人心理
4.为什么从事交易
交易表面上看起来很简单。当一位初学者获利时,他觉得自己天生奇才,所向无敌。于是,他开始承担没有必要的风险,最后失去一切。
人们基于各种不同的动机而从事交易----有些合理,许多不合理。交易使你有机会在短期之内赚大钱,对于很多人来说,金钱代表自由,虽然他们经常不知道如何处理自己的自由。
如果你知道如何从事交易,可以安排自己的时间,随意挑选工作的地点与生活的环境,不需要看别人的脸色行事,交易是一场迷人的心智游戏:下棋、扑克与填字等游戏结合为一体,交易吸引许多热爱心智挑战的人。
交易吸引冒险者,排斥保守者。一般人每天早晨起床,前往工作,午餐休息一阵子,再工作,回家,喝罐啤酒,吃晚饭,看电视,然后睡觉。如果他多赚了几块钱,立即存到银行的户头。交易者不喜爱这类的例行生活。愿意让自己的资本承担风险,许多交易者都过着孤独的生活,他们宁可放弃目前的确定性,而奔向不可知的未来。
自我的实现
大多数人都有一种本能的欲望,试图将自己的能力发挥到淋漓尽致。这种欲望,配合交易的乐趣与金钱的诱因,促使交易者向市场挑战。
优秀的交易者通常都很精明而工作认真。他们能够接受新的观念,或许有些矛盾。优秀交易者的目标并不在于赚钱,他的目标是完美的交易。如果他的交易正确,金钱仅不过是成功的表征。成功的交易者将不断磨练自己的技巧,完美的交易境界远较金钱重要。
有一位非常成功的交易者曾经告诉我:如果我每年能够更精明半个百分点,当我死的时候已经是一个天才了。自我提升是成功交易者的通性。
某位来自德州的专业交易员邀请我到他的办公室,他对我说道:当我在进行当日冲销的交易时,如果你坐在目前的位置,绝对不知道我当时是获利$2000或损失$2000。他已经到达某种境界,获利不会使他高兴,亏损也不会让他沮丧。他完全专注于交易的正确性,试图提升自己的技巧,金钱已经不足以影响他的情绪。
除了自我实现之外,许多人还有自我毁灭的特性。经常发生意外的驾驶人,他的车子老是被撞毁,自我破坏的交易者总是摧毁自己的帐户(参考第7节)。不论是自我实现或自我破坏的欲望,市场都提供无限的机会。这种内在的冲突展现于市场中,显然是一种代价昂贵的行为。
内心无法取得均衡的交易者,经常试图在市场中实现相互矛盾的欲望。如果你不知道自己的方向,结果总是处身在一个绝非你所希望的场所。

5.幻想与现实
如果一位毫无耕作经验的朋友告诉你,他打算在四分之一英亩的农地上耕种食物,而且希望自给自足。你大概可以替他算命----八成会饿肚子。我们都知道,一粒芝麻能够榨多少油是一定的。可是,交易经常是成年人发挥梦想的温床。
几天以前,一位朋友告诉我,他打算以$6000的交易帐户活口养家。当我尝试向他说明,这个计划绝对不可行,但他立即转移话题。他是一位精明的分析家,但拒绝承认这种密集耕种是自杀性的行为。由于急着求取成功,他势必建立相对庞大的部位----只要市场发生一点风吹草动就足以让他出局。
一位成功的交易者,必定是一位现实主义者,他知道自己的能力与极限,他了解市场所可能发生的状况,知道自己将如何反应。他对于市场的分析绝对不会偷工减料,密切注意自己的反应,并拟定确实可行的计划。一位专业交易者没有幻想的本钱。
当一位业余的玩家遭遇几次挫折,被追缴几次保证金,他的傲慢与自大将被莫名的恐惧所取代。开始对于市场产生许多奇怪的想法。输家们买进、卖出或错失机会,都必须归因于一些怪异的念头。他们就像小孩一样,害怕鬼怪而不敢独自经过墓地或察看床下,市场的环境最适合培养这类的幻想。
在西方世界长大的人,经常都有一些类似的幻想。当我在纽约精神分析学院进修时,甚至有一门课程是普遍的幻想。举例来说,很多人在孩童时期,都会幻想自己是领养而不是父母所亲生的小孩,这类的幻想可以解释外在世界何以如此不友善与冷漠。它们或许可以提供安慰,但可能因此而无法面对现实。我们的幻想将影响我们的行为,即使在意识中并非故意如此。
我曾经与数百位交易者谈论这方面的问题。听取这种普遍的幻想。这些幻想扭曲了现实,妨碍交易的成功。一位成功的交易者必须辨识自己的幻想,并彻底离开它们。
知识的迷思
受到知识迷思困惑的输家会告诉你:我之所以发生亏损,这是因为我不知道交易的秘诀。许多输家都存在这类的幻想,成功的交易者拥有某种神秘的知识。这种幻想使得一些交易顾问业与系统销售商大发利市。
一位沮丧的交易者,经常带着支票簿到处寻找交易的密诀。他可以花$3000的代价买进一套经过测试而绝对不可能失败的电脑化交易系统。当这套系统失败之后,他又开出另一张支票买进一本科学手册。告诉他如何不再成为输家,并且能够与月球、土星、甚至天王星沟通而成为真正的赢家。
输家们不了解,交易在知识上非常单纯,它所需要的智识程度绝对不高于割盲肠、造桥或裁判一个案子。优秀的交易者虽然大多很精明,但很少是属于知识分子。很多人没有进过大学,某些人甚至连高中都没有毕业。
一些辛勤工作的知识分子,他们在本身的事业上或许有非凡的成就,却经常是交易市场中的输家。经纪商的典型客户是:年龄50岁,已婚,大学毕业,许多人拥有硕士以上的学位,或拥有自己的事业,最主要的两种职业类群是工程师与农民。
这些知识分子与辛勤工作的人,为什么在交易中失败呢?输赢的关键绝对不在于知识或密诀,当然也与教育背景无关。
资金不足的迷思
许多输家认为,只要交易帐户的资金再多一点,他们就可以成功。所有的输家之所以被三振出局,都是因为连续的损失或单笔的严重亏损。当输家出场之后,市场往往就反转而朝他预期的方向发展。这位输家希望一头撞死或撞死他的经纪人:只要再给他一个星期,就可以捞一笔小财富!
输家们认为,这些迟来的反转可以确认他们的交易方法正确无误。于是,他们又辛苦的赚钱,积蓄或借款,然后再开一个小帐户。可是,故事又重演:输家又被淘汰出场,行情又反转而证明他的交易技巧,只是稍嫌太迟,他没有能够留在场内受惠。所以,幻想逐渐成形:只要我拥有多一点的资金,我就能够继续留在场内,并且获胜。
某些交易者拿着纸上的交易记录,向亲朋好友告贷。这些记录似乎显示,只要他们拥有足够的资金,原本可以大捞一票。可是,当他们筹措更多的资金之后,结果还是一样----市场似乎总是把他们当成笑柄!
输家并不是因为资金不足----而是心智不够成熟。不论资金多寡,他被请出场的时间大概都相同。他过度交易,没有妥善管理资金。不论帐户的资金规模如何,他总是承担太高的风险,不论交易系统多么杰出,连续的损失还是带来相同的命运。
交易者经常问我一个问题,起始交易资本应该多少才足够。他们希望能够禁得起暂时的不利行情。他们认为,在赚取任何利润之前,首先必须蒙受庞大的损失,这听起来似乎像是国父的革命,最后的成功之前必须先有十次的失败。一位外科医生是否应该先牺牲一些病人的生命,然后才能成为割盲肠的专家?
一位交易者如果希望度过难关而成功,他必须控制自己的损失。任何单笔的交易,都不能投入过高比率的资金(参考第10章的风险管理)。你必须给自己几年的时间来学习如何交易。对于初学者来说,帐户的起始资金不应该超过$20,000,任何单笔交易的损失都不可以超过总资本的2%。由小帐户的廉价错误中学习。
输家们或是没有损失的准备,或者根本不知道如何处理损失。资金不足的说法,仅不过是一个借口,让他们避免面对两个痛苦的事实:他们缺乏交易的纪律,他们缺乏务实的资金管理计划。
资金充裕的帐户确实享有一个优势,报价设备与服务的成本相对较小。一位管理数百万美元资金的经理人,$10,000的固定设备仅占总资本的1%,对于$20,000的帐户来说,相同的设备将占总资本的一半。

山东省委常委、副省长孙伟说,此次图书配备工程是山东积极推进普通中小学标准化建设、统筹城乡教育发展的重要举措之一励志 初中生

第七章 操作心理学专家 ◆范塔普博士 ◆

  范塔普博士于1975年获得奥科拉荷马大学心理博士学位之后,毕生从事心理压力与人类工作表现关系的研究。1982年,他成功地设计了投资心理测验,用以衡量导致金融操作成功及失败的心理特征。数以干计的投机客和投资人接受过他的心理测验和咨询。他也写过五本探讨如何使投资迈向成功的畅销书。

  目前,范塔普博士全心全意投注于为交易员提供心理咨询和辅导,并将研究重心放在发掘杰出交易员的心理特征。范塔普博士以为,透过模仿学习杰出交易员致胜的心理特征,可以成功地改善任何交易中的操作绩效。

  问:你是在什么情况下对心理学和金融操作之间的关系感兴建的?

  答:研究所毕业后,我一直从事于毒品如何影响人类工作绩效的研究。获得心理学博士学位之后,我又从事了八年有关传统心理学的研究。我曾经买卖期权(Options),但却输了钱。事实上,我不但输钱输的很快,而且一直输,于是我决定退场。我认为输和我个人的心理必然存在着某些关系。

  在偶然的机会中,我参加了一个理财课程,课堂上传授的一项原则是,发生在自己身上的事必须是自己心态的反映。我曾经阅读不少关于金融操作心理学的文章,但总认为书中记述的原则仅是一些经验谈,因此我想证实这些原则的正确性。我这样做的原因是希望建立自己的投资心理学,并对导致投资成败的因素加以检定。于是我设计了一份问卷寄给某家市场资讯公司,请他们帮我寄给论的读者。总之,我收到大约一千份的回函,这引起了我研究这个领域的兴趣。

  交易成功的ll项要素

  问:你从分析这些问卷中得到哪些意外的结论?

  答:在问卷中,我列入了许多衡量操盘成功的要素,因此我可 以依其重要程度加以排列。一般投资的文章中,多半会列出交易成功的十大要素。而我所设计的问题也是要对这十项要素加以分析。我对收集到的资料做了统计分析,设法把握每一项要素和投资成

功之间的显着相关性。

  此外,我发现这十项要素可以简化为三大要件,我姑且称之为心理要件、管理及纪律要件和决策要件。尽管我曾经一再修改问卷,但仍然认定真正的要件只有这三类。此外,我还加入一项额外的要素,即直觉。

  问:你所衡量的十一项要素到底是什么?

  答:心理要件有五个要素,包括成熟的私生活、积极的态度、赚钱的动机、内心冲突的平衡和讲求结果的责任感。当然,赚钱的动机和交易成功之间并没有显着的相关性,但是我仍然很谨慎的加以检定,因为缺少赚钱的动机而内心冲突又大,对交易的成功极具杀伤力。  决策要件包括对市场技术面具有充分的知识,做出客观决定的倾向以及独立思考的能力。对市场技术面具有充分的了解和交易的成功并没有绝对的关连。管理和纪律要件包括:对风险的控制,耐心以及直觉。我并未发现直觉和操盘的成功具有任何关系。但是我仍然在探讨中。

  问:根据你的研究,失败的交易员,主要的心理特征为何?

  答:失败交易员的心理特征包括:无法应付高度的压力,对生活抱持消极的态度,内心存有许多冲突,而且在事态出差错时总是抱怨别人。这种人也不会谨守某些原则做为其操作的规范,而且较容易成为跟随群众的人。此外,失败的交易员较倾向于缺乏组织能力和耐心。当然这不是说失败的交易员拥有上述所有的特征,而只表示至少他们具有其中部分特征。

  问:目前你已经成为许多交易员的顾问,请问你是如何开始提供咨询服务的?

  答:在我开始做问卷调查之后,许多人也就问我如何解决他们个别的心理问题。因此,我决定写一本小书专门讨论这十项心理要素,一方面让自己能更深入探讨这些问题,另一方面也能提供喜好投资的人一些建议。由于自己越走越专精,很自然的也就进入顾问业。

  秋天是保健养生的关键时期,如何做好秋季养生,通过饮食调理,使身体处于最佳状态。


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