中小学教师必读书籍晨会

发布时间: 2020-06-28 14:10 来源: 书籍网 作者: 韩侠胤 


  那日与石头兄谈今生对各自影响最大的投资类书籍,最终公推首部为杰西利勿莫尔的《股票作手回忆录》。老利是华尔街传奇,1890年他14岁到波士顿一家股票行打杂,随身资本仅为五美元,一穷二白起家,只依靠其自己摸索的技法独步金融市场,据其口述1906年他依据内幕消息大量卖空联合太平洋铁路股,但此股不跌反涨,杰西故作镇静之余还继续卖空(事后他反省,认为当时实犯大忌,买涨不买跌才是正途),眼见此役要呜呼哀哉悲惨收场,谁知翌日三藩市大地震,股市跳空向下大暴跌,该股也不例外,两日大跌后杰西才平仓,一笔赚进25万美金,从此踏上专职投资之路,且对卖空情有独钟。第二年大势续跌,利氏卖空技法已若炉中旺火青而又纯,一年内身价升至300万美金。又过一年因误信内幕大玩棉花期货而招致破产(为什么每次失败都归咎于内幕消息?)。二战前后他又卖空得手,股灾使其身价升至相当于今天一亿美金的高度。可惜1930年后美国股市步入坦途,利氏则大难临头,越卖空亏的越多。期间利勿莫尔婚姻破裂,债务缠身,他将自己一生经历及操作法则请人作刀代笔整理成书,意图以该书稿费筹集翻身资本,可名利场中人有几人会去学习输家套路?结果书并不畅销,1940年利勿莫尔于酒店卫生间吞枪自尽。他死后其著作才渐渐被投资大众接受。书里谈到操作中遇到的大量问题和解决方法,这些贴身肉搏刺刀见红的招数简单实在,文笔亦平铺直叙不做修饰,韩老非名言利莫藏于简,该书确是投资人不可放弃的教材。利氏招牌菜——金字塔加仓——遇到赢利才考虑加码,遇到亏损不但不加而且要随时准备离场。投资人似乎喜欢反其道而行,遇到赢利喜欢获利了结、落袋为安,遇到套牢则安安心心不做处理,这样操作时间一长,不想亏都难!另外补充一点:千万不要做倒金字塔,只顾金字塔,不顾趋势,所谓摊低成本无疑于割脉放血,钱是用的完的,等血流尽就是死亡。
  利勿莫尔陨落后两年,即1942年,另一个穷小子登上投资舞台。那时美股大都跌的面目全非,高于一美元的都是凤毛麟角,遥想十二年前百元铁路股横行恍如隔世。年轻人不理会市场流行的颓废气,与家里凑了钱每种股票买一手,当时市场上流通的股票有104只,他就买了100只,几乎所有品种都扔进篮子,平均买入单价不足一美元。哈里马克维兹直到1952年才出笼分散投资的专著,年轻人显然领风气之先。数十年后100只股里有34家破产,有不少被合并,但剩余的品种却升了几十、几百倍,他成为大投资家,被授予爵士头衔。1997年国际对冲基金联合狙击香港市场,港府动用外汇筹备组建盈富基金,正面对撼,是役香港特区政府大获全胜,盈富基金为最大赢家,二号赢家为当年那位年轻人旗下的基金,自此约翰邓普顿(John Templeton)与邓普顿基金威名赫赫(在邓普顿基金官方网站有较详细的介绍)。邓氏传世名言:如果在股市里蝇营狗苟,以求几点之差,市场就成了赌场,而赌徒最终将血本无归。股市不是赌场,投资更不是赌博!放弃短小的波段是其成功秘诀,而投资大众却对短线高手推崇备至,以几点利之差沾沾自喜,两者认识之别,一个在天一个在地。邓氏招牌菜——高买更高卖——股票的价格不要受以前波动的暗示,我们是看未来,不要拿过去的价格为参照物。技术发烧友为什么少有成长为投资大家的就是因为太注重短小的波段,太注重过去波动的暗示。技术高手当谨记自己的强项就是自己最大的弱点,一旦被他人利用凶多吉少。
  投资人如果学习邓普顿买入几个股票作为投资组合,其中一只跌的四脚朝天,另一只良性上升,不智的操作是卖出获利的涨势良好的那只,去补仓跌的四脚朝天的那只,太重预测不看现实,结果时间一长,赚钱的股票统统卖完,手上留下的全是烂到底的套牢品种。陈江挺《炒股的智慧》里有个好比喻,一个服装店老板进了三种颜色的衣服,黄的最畅销,于是老板低价割肉抛售其他两种颜色的,而增加黄衣服的库存,不少投资人在股市的作为似乎与服装店老板正好相反。交易有时很简单,有时很难,惟我心难把持,难易只在一线。
  尤金法玛提出有效市场论后,引发市场是否有效、投资人是否理性的大讨论,结果自然莫衷一是。本栏69集《理性的羊群》里曾介绍过法玛信徒加尔伯尔的名著《泡沫的秘密》,加氏认为郁金香狂热都是理性的,市场从来没有非理性过。小生深以为然,但个体的理性亦可转化为群体的疯狂也是事实,剧场板凳就是例子:站上凳子看戏可以更清楚,无疑是理性的人,但人人都有板凳时,与大家都没有板凳时情况一致,结果只是浪费了资源(板凳是要需用木头与人工的),此时虽然大家都知道撤掉凳子效果一样,但谁也不会主动下来,于是理性的人一起犯傻,投资客就是清醒理智地住在神经病院内。著名的基金经理彼得林奇也是法玛的拥护者,他的因股价低廉而入货者,能赚到钞票是奇迹就是明证。因为好股不便宜,所以便宜的无好货,源于参与交易的都理智。但这是对过去信息的理性反映,当预测未来信息是否有利与价格升跌时,没有设想的纯现实主义虽理性亦未必是好事。林奇招牌菜——Tenbbags(有涨十倍潜力的股票)——罗马不是一天建成,涨十倍自非短期可实现。林财东投资是艺术,不是科学亦是其招牌口号,投资不可能精确预测未来,可惜画完线,划完浪然后等兔子来撞大树的所在多有。法国数学家路易斯巴赫莱尔(Louis Bachelier)在他的论文《The Theory of Speculation(推测理论)》里写道:市场价格会同时反映过去、现在和未来的多重因素,但是这些因素通常和价格变动并不密切。当前的价格波动不仅是过去价格波动的函数,同时也是当前状态的函数。决定这种波动的因素,其数目几近无限大,不可能期待用数学公式进行预测,因此预测价格变动决不可能成为一门精确的科学。测不准≠不能预测,市场是有限可预测的(这样说似乎近于诡辩),其实预测一事大可放心使用,但操作时敬请谨慎,当预测遇到追随性操作才能结出甜美的果实。懂技术有好处,惟技术操作没好处,但不懂技术未必是坏事。个人以为:有些书不看可惜,如《股票作手回忆录》、伯纳德巴鲁克的自传、科斯托兰尼的文集(大陆似乎只有一本《金钱游戏》)、包发达大叔(林山木以为巴菲特远不及包发达声情并茂)每年给股东的信(他老人家的网站全套免费供人浏览);有些书最好勿看,如XX秘籍、X年X倍之流;有些书尽量少看,如夏普、托宾等学院派的作品,没数学基础碰都碰不得,有数学基础的碰了后都改行做科学家了;凡是预测价格变动的理论书籍则列为可看可不看之列,如江恩理论、波浪理论之类;但江恩的晚年作品、道氏理论则可归入值得一读之列,盖因这类书里除却理论外,还有作者多年混迹投资界的经验之谈——在投资领域经验永远比知识有价值。
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好看的世界历史书籍排行榜前十名


《股票作手回忆录》是写投资方面最好的书,小说形式的,是网友公认的,古今中外第一好书,必看的。
《操盘建议——全球顶尖交易员的成功实践和心路历程 》
《华尔街点金人--华尔街精英访谈录 》
《华尔街操盘高手 》
这几本是访谈录的形式,是对国外大师级人物的采访,看一看他们都是怎么做的,什么样的人 什么好的习惯 适合做投资,都是精品。
<期货市场技术分析》墨非写的,技术分析写的比较全,打基础用的。
《期货交易技术分析》清华版。实战性很强。
以上两本也是必看的。
《交易冠军》现代版的 《股票作手回忆录》
《 通向金融王国的自由之路 》内容与名字一样好


《 通向金融王国的自由之路 》也是做交易系统的必看书。我是看完电子书又买的纸的。
西方每位大师都是有自己一套东西的。一般赚够了。也说出来了,即使说了,没有悟性的也不行,就象我们都看同样的高中课本有的考上清华。有的什么也没有考上。
《短线交易秘诀 》写的 不错,就是我们的品种太少,后边的仓位管理很不错。
《专业投机原理 》道氏理论写的很好。独到的是行情寿命的观点。

《 混沌操作法》现在正看,觉得很好很好,把波浪理论具体化了。
《 克罗谈投资策略 》做长线最好的书。
以上这些书都是精典有时间都应该看。我从他们每一本书中都得到启发后形成自己的东西。 不做期货没有了解国外的书。看完大师的书再看国内的书。浪费光阴。股票书我看过《学以致富 》彼得的几本书差不多, 准备看《 聪明的投资人--财富最大化的投资理念 》 格雷厄姆的,准备找几个价值投资的股票,看能不能找到。印象深的就这些了 《动能指标 》也可以。 《金融炼金术 》买了还没有来的急看,

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今天向大家推荐一本好书:《通往金融王国的自由之路》。这确实是一本难得的好书,至少我这么认为。本书有可能使你的炒股理念有一个根本的改变!
最早发现这本书是在学习中心看到金融悖论的一贴文章,他是否定本书的一些观点。当时我没有看过这本书。但有意思的是,似乎感觉到他否定的东西,正是我多年积攒下来的信仰。当然和他的辩论也不可能有什么结果,不过真的很感激他让我知道了一本好书。与其说帮我找到了一本好书,不如说帮我找到了我自己!
我是一个喜欢思考的人,总是喜欢思考那些大家不愿意思考,或者说成为共识的问题。我从14岁开始炒股,现在已经有8年的股龄。到目前为止,我没有什么值得炫耀的成绩,相反可以说是经历了所有可能的挫折。在所有阶段,所有理念上都亏损过钱。我甚至可以说是,我是市场上最最糟糕的投资者。我想与众不同,但又无法彻底坚持。结果就是大家获利的时候我亏损;而该我的理念大获其利的时候,我却像市场投向放弃了自己的信仰。结果就是大家亏损的时候,我亏损的不比大家少。哈哈,也许这些就是我在股市上最大的财富,也是唯一的财富。很多我知道不可能的事情,现在很多股民还在不断的尝试。。。。。。对了,要说还有一点挫折是我没有经历过的。那就是被市场淘汰的挫折。我曾经都是满仓,在30元持有600065;在15元持有600788;在15元持有600745。结果都是在亏损50%左右的时候,斩仓割肉出局。我是股市的幸运儿,我相信没有经历过这些的股民将来或早或晚都是要经历的。我突然明白为什么很多大师级的炒家都有不止一次的破产纪录。我感谢上帝的恩宠,没有让我破产就能学到这些宝贵的东西。我知道如果我在23岁破产的话,再回到股市应该至少应该32岁了、甚至再也没有勇气回来了。
直到现在我也不认为,我比大家的技术有什么地方更强。也许我想告诉大家的就是对股市本质根本认识上的东西。我很乐意和大家分享,我用巨大挫折换来的经验。但是我知道,除非大家经历过,否则也不可能真正的理解。
最近我发现在论坛上我能插的上话的话题已经很少。而我如果再发贴似乎也是简单的重复,甚至根本也不可能在简单的问题上和大家达成共识。即使这样,我还是要系统的说一下我的理念。也许有一天大家会想起,现在不屑一顾的这篇文章。

第一个问题:圣杯在哪里?
只有少数人知道去哪里寻找,因为答案在他们最不可能想到的地方。我深深的理解这句话的意义,我知道似乎大家从本质上已经错了。这样即使有再好的技术,也摆脱不了失败的命运。也许真正圣杯的样子,和大家想象的截然不同!
我有一贴《股市能够精确预测吗?》。其中像表达的观点不外乎就是:1,股市上的任何预测都不能保证100%的准确性;2,对于一个人来讲,也许更多的时候是不能对股市进行精确预测的。最终的结论是:股市上不可能依靠纯预测来实现全部交易!因为你有看不懂行情的时候,但是你又不能停止买入和止损。止损并不等于预测未来股市会继续下跌。既然股市不能被100%的正确预测,那么更多的经历应该放在(反复)认错机制上!结果回贴中有位朋友,指出台湾彩票有人都成功的进行预测,并使发行者感到尴尬。哈哈,我无言以对!
也许历史上太多太多的人才,都把毕生的经历浪费在预测行情,提高准确率上面了。但有谁成功了??也许有这么一两个具有争议的人物成功了,但你真的能成为他们吗?以前我也想过发现一种大众没有想到的方法,使自己在股市上具有较高的正确率。哈哈,前两天看到一贴终于让我坚信一个简单的道理:我能想到的东西,前人肯定比我更早、更系统的想过了。那个朋友,指出昨天涨停股票末尾买盘的数字和大涨前的涨停股票末尾买盘的数字具有相似性(好像很多都是4),所以后市看涨。我并无意评价这种方法,只是明白我自己没有如此的细心。即使我的想法再奇特,估计也会被前人思考过。
我没有否认预测的价值,只是承认了股市不确定性的必然性。为什么很多人在股市中不断的亏损,但就不肯承认股市的不确定性呢?也许承认了这一点,就等于承认了发生亏损的必然性。无论你如何避免亏损,他都是会发生的!!也许合理的亏损不应该避免。懂得止损的人,也都在执行止损以后不停的反省错误,找到避免止损(错误)发生的方法。结果很多人就在两个绝对相反的概念上像钟摆一样,一个轮回后又回到起点。
也许在尝试了上百年的寻找都没有结果的情况下。换一个方向,换一种截然不同的理念。也许会有意想不到的发现。圣杯到底在哪里?我相信如果有一种能够精确预测行情的方法摆在你面前,你肯定会拼命学习。事实上圣杯在你最不肯相信的地方!!你肯定见过他,但肯定对他不屑一顾!

第二个问题:市场的样子
市场是什么样的呢?我觉得市场的样子就象是云彩。不同的观察者可以得出不同的结论,但又不存在对错的问题。记得有一个心理学的测试。将墨水随机的泼在一张纸上,让被测试者说出纸上的图形是什么?结果每一个人说出不同的结论,有一个测试者居然发怒的抗议,为什么给我看这么下流的东西。其实纸上的东西是什么并不重要,重要的是观察者脑子里有什么。记得我们这里的一座山上有一块石头叫将军车(形态像一辆汽车)。这个名字肯定是最近才有的,古人是没有见过汽车的。
投资者和股市的关系,有点像一个成语盲人摸象。其实投资者从不同的角度观察,可以得出截然不同的结论。我们无法全面的认识股市,也许全面的股市就像泼在纸上的墨一样什么都不是。事实上股市中的真理都有绝对的对称性:贪婪与恐惧;趋势与整理;敏感与迟钝。。。。。。事实上,股市不存在单项的绝对真理!就像现在还找不到磁单极,S极和N极是不可分的一样。我并不是说股市是完全随机的,但至少是混沌的。


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