青少年必读书籍讲解员

发布时间: 2020-06-19 19:14 来源: 书籍网 作者: 看你像狗 


十五、 交易系统 B:克罗的建议

前面我们讨论过,在所有的各种各样技术方法中,我偏好KIS方法,主要工具是用移动平均交叉法。

随着交易体系的发展,移动平均法成为所有分析方法中最古老、最基本的方法。移动平均(MA)最简单的形式是用末尾的X个连续数之和除以X。举例说明,将最近10天的收盘价格相加除以10,就可以得到一个简单移动平均值(SMA)。最广为使用的 SMA组合可能是 天组合。把对比转变成图示是因为体系交易商们经过多年的反复实验发现,交叉技术把握住了一个 MA交易体系的最大优势。

使用 MA体系基本上可以通过两种方式,这两种方法的效果常常优于更为复杂和困难的体系,这使交易商们感到愕然。使用一个简单而基本的体系(比如说,12天的 SMA体系)时。当收盘价高于12天的 SMA值你就买入,而当收盘价低于12天的 SMA值时,你就卖出。

这种简单的体系提供的灵活性却较小,性能比第二种使用方法要差一些。第二种方法使用了双重(甚至三重)交叉,例如一个 天的交叉体系。在时买入;反之,则结束多头或是开立空头。严谨的系统交易商们倾向于尽可能多地运用移动平均方法。一些交易商使用 移动平均体系,他们给予近期的价格变动较高的权重,以前的价格动态较低的权重。而另一些操作者使用代数平滑移动平均体系,这种方法通过复杂的计算加入了一个可能无限平滑的时间跨度因素。显然它需要有程式化软件的个人电脑相配合,计算速度几乎要达光速。对任一移动平均策略而言,不论它有多么复杂,关键的问题在于分析过程中选用的天数为多少,是否需要优化(裁度)以适应各种不同的商品要求。美国分析家弗兰克霍克哈默和戴维巴克尔在这方面做了出色的研究工作。,需要指出的是:不要摒弃他们的研究。这些研究工作尽管是许多年前做的,由于当今的市场发生了全面的变化,不能依靠它们来指导投资。但是写入这些研究的目的是要揭示如何开展研究,并将它作为现代研究工作的出发点。

霍克哈默用1970一1976年间的13种不同期货合约,按照3天至70天进行广泛排列组合后,测试它们的移动平均情况。他的结果表明:不存在一个最好的独一无二的组合。他的组合中,整体效益最好的最佳组合(收盘价穿过 SMA)是:银、猪肚、大米、可可、大豆、铜、糖应当指出的是,这些都是接事后计算为依据进行的纯粹投机交易。实时(Real一time)结果显然不会是这样的利润。还要说明的一点是,全部交易的低利润率(从.201到.366)是相当典型的系统和公式交易的结果。

表15一l霍克哈默最佳移动平均组合表

最佳 累积 交易 盈利 亏损 对率
平均 利润/损失 量 交易量 交易量 盈利数/总交易数
银 19天 $42/920 1393 429 964 .308
猪肚 19天 97/925 774 281 493 .363
大米 43天 24/646 565 126 439 .223
可可 54天 87/957 600 157 443 .262
大豆 天 222/19 718 151 577 .207
铜 天 165/143 432 158 274 .366
糖 60天 270/402 492 99 393 .201

风水书籍大全下载免费

3、“你成功的关键点是选择在非周期行业内领先公司的股票,然后坚持持有它们多年。这种投资途径看似平淡枯燥,因为很少变动,但这种做法是有效的,尤其是在你借鉴了专家的分析研究之后。谨守规则并留在投资的高速公路上,不要四处观望。”

心理学自考团队咨询
《通向金融王国的自由之路》
范K撒普(Van K. Tharp)

第一部分成功最重要的因素:你

一、除非你对自己有一定的了解,否则你无法设计一个适合你的系统。
二、最关键的因素是:找到一个适合自己的交易系统。
自我发掘和把自己移动到一个可以进行市场研究的位置上。

第1章关于圣杯的神话

圣杯隐喻的所有意义就是发现你自己。独立思考的能力。人们通过发掘自己,达到他们的潜能,并与市场保持一致,从而赚到钱。
与自己保持一致意味着找到内心的平衡点,意思是找到一个盈利与亏损的平衡点。

圣杯是一种内心的冲突。只有发现这点,并解决冲突,才可能找到一个适合自己的交易系统。
圣杯代表了对立方双方之间精神上的通道,例如盈利与亏损,两者都得接受。
有时会盈利,有时会亏损,因此既有正面的结果也有负面的结果。想要两者都接受,需要找到内心中可以这样做到的一个特殊的位置。从这个有利位置来说,输与赢的机会均等。
交易者只能在不到50%的交易中赚钱。如果不能接受亏损,你就不会承认错误而停损退出市场。小亏很可能就会变成大亏。更重要的是,如果不能接受亏损会发生这个事实的话,你就不能接受这样一个好的交易系统,这个系统在长期能盈利,但很可能在60%的交易里是亏损的。

对市场中圣杯的寻找是内心中的一次旅程。为了完成这个旅程,你必须明白圣杯的概念。在未完全掌握内心中的自我冲突之前,会一直与市场和系统有一个外在的冲突。这是寻找你自己的圣杯交易系统的关键。


一个根本的转变:交易的成功来自于自我控制。
自我的控制并不是很难达到的,但是对大部分人来说,意识到这一点的重要性却是比较难的。
l通过控制风险来达到成功。风险的控制需要极大的自我控制能力。
l最多只有35%—50%的胜算。成功并不是因为能够准确地预测价格,而是有利润的头寸远远超出了亏损得头寸。愿意承受所可能产生的亏损并去实际操作,其实亏损是任何一个交易系统都必须有的。
l很大的耐心并且愿意等待合适的时机。

怎样成为一个成功的交易者,应该的思维方式。找到正确的交易系统的主要任务之一是深入发掘自己,从而设计一个对自己有效的系统。模拟成功交易者的共同特征,低风险的观点;自我控制;交易心理学;资金管理;头寸调整;交易系统。


四个关键的因素:
1、交易过程;
2、进行交易研究的过程;
3、在整个交易中,是怎样管理资金和调整头寸的;平仓方法;让它起作用的指令。
4、逐渐富有的过程;

对圣杯的寻找就是内在的寻找,对自我的寻找。

第2章 判断力上的偏向:掌握市场对大多数人来说为什么如此困难

判断力方面的——它们影响我们的决策制定过程。启发性思维——它允许我们在短期内过滤掉大量信息,并对其进行归类。没有它们,我们就不可能做出市场决策,但是对于没有意识到它们存在的人们来说也是非常危险的。它们影响我们开发交易系统和制定市场决策的方式。

妨碍了解市场的三方面因素:
一、影响交易系统开发的一些偏向
大多数人都不能处理交易系统设计过程中遇到的问题,除非他们先解决了个人的心理问题。

1、表象偏向
表象偏向的意思是人们假定如果一样东西能代表另一样东西时,实际上它就是它应该代表的那样东西。因此,我们认为日线图就是市场,或者我们所喜欢的某个指标就是市场。相反地,那只是代表大量信息的一种捷径。日线图是对信息最好的总结,也就是做交易决策的原始数据。

2、可靠性偏向
人们认为有些东西是正确的,而其实并不一定。例如,你在历史性测试中所使用的市场数据或者以实况形式来到你面前的数据通常都是充满了错误的。然而,除非你认为那些错误可以也确实存在,否则就可能在交易和投资决策中犯很多错误。
深吸一口气,在呼气时放松全身的肌肉,然后建立一个系统性的过程来检验导致错误的最大和最小的可能性。

3、彩票偏向
指的是人们在以某种方式操纵数据时,心里所升起来的那种自信,就好像操纵这些数据在某种意义上能让他们控制市场。彩票偏向是指人们在玩游戏时得到的那种控制错觉,人们以为自己对数字的选择有影响,因而成功的几率就会有所增加。大多数人想知道的最重要的问题是我现在该买什么才能赚到一笔钱,很多人更愿意让别人来告诉他们该做什么。
人们想去控制市场,因此他们一般都把注意力放在入市上,这样他们可以在进入市场之前强迫市场做很多事。不幸的是,一旦他们进入市场之后,市场就会做市场想做的事。交易的黄金规律,也就是停损获利,与入市毫无关系却与离市息息相关。

4、小数字定律偏向
指的是不需要多少这种案例就可以得出一个结论。大多数人根据他们在少数精选的例子中观察所得的模式来进行交易。即使是非常仔细的研究者也会倾向于把结果朝他们所假定的方向发展。采用双盲测试,实验与控制分开。
人们喜欢看一些什么都不存在的模式,那些模式只不过是用了一些精选的例子来说服人们这种模式有意义。如果把这个偏向与下面的保守主义偏向结合起来,就会处于非常危险的境地。

5、保守主义偏向
一旦我们的脑子里有了交易这个概念,保守主义偏向就会占据上风:我们认识到,甚至看不到一些对立的迹象。人类的大脑很容易看到那些少数的,有极明显移动的有效例子,却会避开或者忽视了那些无效的例子。应该注重对立的一些现象,风险资本和系统的有效性。
如果20%的机会能发生大的波动,那么仍然是可以交易的,但是你必须在窄幅波动的80%机会里,小心谨慎,减少亏损。
保守主义偏向的含意是让人们找到他们想要的,并且期望能在市场上见到这种情形。因此很多人相对于市场而言不是中性的,并且也不能跟随主趋势。相反,他们经常是在寻找他们期望见到的情形。
一旦你找到了一种模式,并且通过一些精选的例子相信它是有效的,就会尽所有可能避开那些说明它无效的证据。

6、随机性偏向
人们倾向于假定市场是随机的,价格倾向于以随机的几率移动;如果说这种随机性真的存在的话,人们对它可能意味的东西也经常做出错误的假定。并且有很多他们可以轻松交易的最高点和最低点,然而市场并不是随机的。价格的分布显示市场随着时间有限的变化,或者像统计学家所称的钟形曲线最后的长尾。此外,人们未能看到即使是随机市场也可以有长期的走势。结果,顶部和底部钓鱼是最困难的交易类型。
市场价格分布倾向于无限的变化,有比我们相像的更极端的情形即将出现。因此,任何源于风险的估计都有可能被低估,大多数人在市场中都采用了有过多风险的方法。一笔交易的风险资本不应超过1%—3%。
即使说市场是随机的,人们也未能理解随机的含意。当一个长期的走势确实在一个随机的序列中发生时,人们认为这并不是随机的。他们发展了一些理论,提出那是某些其他的东西而不是一个随机序列中的长期系列。这个倾向来自于我们把世界上任何事都当作是可以预测和理解的本能倾向。因此,人们努力寻找那些没有任何意义的模式,并且假定了一些不合逻辑的因果关系的存在。
这种随机偏向以及彩票偏向的一个后果是人们倾向于喜欢挑选最高点和最低点。我们希望自己是正确的并且对市场有控制能力。把自己的想法反映到市场中,结果是造成了我们可以挑选最高点和最低点这样的信念。这种情形在交易者中成功的很少见,那些试图这样做的人绝大多数注定要经历很多失败。

7、理解需要偏向
我们试图理解市场的规则并且为任何事情找到理由。这种想找到规则的企图会阻碍人们跟随市场主流的能力,因为我们看到的是想要看到的,而不是真正发生的。


名山区图书馆(室)信息化管理系统建设试点工作通过省级验收,对推动全市中小学学校图书馆(室)的信息化、数字化建设、管理工作起到了积极的促进作用,为启动2015年我市非试点县区图书馆(室)信息化管理系统建设项目起到了积极的示范作用。


上一篇:书籍是人类进步的阶梯议论文300读后感3000字
下一篇:骨科医学书籍英语理解目录
扩展阅读
红楼梦书籍图片大全法学
红楼梦书籍图片大全法学

范K撒普访谈录(杰克施威格)交易心理学家——范K撒普(VanK.Tharp)从事心理压力与工作表现关系的研究,发掘杰出交易员的心理特征。成功地设计了投资心理测验,用以衡量导致金融...点击了解…

世界古代经商书籍创意欣
世界古代经商书籍创意欣

高胜算第一讲小岩文字记录第一段讲做交易是非常简单的事情,做交易只需要几千块钱就可以从事,如果从交易中赚到钱是一种非常不容易的事,大家也都有体会,大约有90%的人处在亏...点击了解…

唐朝历史书籍推荐和书本
唐朝历史书籍推荐和书本

第二章投资股票仿佛寻宝◆大卫瑞安◆大卫瑞安不认为购买低价股是好的投资方式。但他并非一直如此。瑞安回忆他在13岁时,曾经翻阅《华尔街日报》,找到一支股价只有1美元的股票...点击了解…

东野圭吾书籍推荐分类袋
东野圭吾书籍推荐分类袋

第16章内幕消息!人们多么渴望得到内幕消息啊!人们不但渴望得到,而且喜欢向别人提供。其中既有涉及婪,又有虚荣的成分。有时候看见那些很聪明的人四处打探这些内部消息,真让...点击了解…